Друк
IBI-Rating підтвердило кредитний рейтинг облігацій ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО»
21.03.2024IBI-Rating повідомляє про підтвердження довгострокового кредитного рейтингу відсоткових облігацій ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО» серії A на рівні uaBBB– зі зміною прогнозу з «негативного» на «у розвитку». Кредитний рейтинг збережено у Контрольному списку, що обумовлено воєнним станом, який запроваджено у зв’язку з вторгненням російських військ в Україну, що створює суттєвий негативний вплив на економічний стан країни та її фінансову стабільність.
Діяльність ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО» (Житомирська область) орієнтована на приймання, зберігання та відвантаження зернових та олійних культур. Відповідно має місце сезонність діяльності емітента та залежність від стану сільськогосподарської галузі, якій притаманна висока чутливість до впливу природно-кліматичних умов, державного регулювання та коливань цін на продукцію. У аналізованому періоді виручка Емітента зросла насамперед внаслідок збільшення доходів від реалізації товарів завдяки активізації експортних операцій. Як результат, чистий дохід Емітента за 2023 рік зріс у 5 разів, порівняно з 2022 роком, та становив 734,6 млн грн, додатково варто врахувати зростання собівартості продукції. Підсумком діяльності ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО» за 2023 рік став чистий збиток у розмірі 6,2 млн грн, що зумовило часткове скорочення власного капіталу установи до 381,8 млн грн.
Облігації номінальною вартістю 40 млн грн з погашенням у 2029 році випущено для здійснення будівництва другої черги елеватору із монтажем сушарки шахтного типу та для фінансування поточної діяльності підприємства. Рішення про розміщення облігацій серії А без здійснення публічної пропозиції прийнято 30.04.2020 р. рішенням учасників Емітента.
Підтвердження кредитного рейтингу облігацій зі зміною прогнозу обумовлено достатніми показниками капіталізації та нарощенням обсягів чистого доходу завдяки активізації експортних операцій. В свою чергу, Рейтингове агентство зазначає нестабільність результатів фінансово-господарської діяльності та збиткову поточну діяльність, що зокрема обумовлено тривалими військовими діями на території України через агресію з боку РФ, погіршенням умов діяльності та невизначеністю щодо перспектив розвитку економіки. Враховуючи від’ємний фінансовий результат та розміщення облігацій у повному обсязі, рівень боргового навантаження ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО» зберігається високим. При цьому, враховуючи сезонність діяльності елеватора, спроможність Емітента виконувати зобов’язання щодо сплати відсотків буде значною мірою залежати від спроможності управляти ліквідністю.
Для проведення аналітичного дослідження були використані матеріали, отримані від ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО», в тому числі: фінансова звітність за 2021-2023 рр., параметри випуску облігацій серії А, інша необхідна внутрішня інформація, а також інформація з відкритих джерел, яку Рейтингове агентство вважає достовірною.
Корпоративний департамент
За додатковою інформацією звертайтесь:
Пресслужба IBI-Rating
(044) 362-90-84
press(at)ibi.com.ua
Діяльність ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО» (Житомирська область) орієнтована на приймання, зберігання та відвантаження зернових та олійних культур. Відповідно має місце сезонність діяльності емітента та залежність від стану сільськогосподарської галузі, якій притаманна висока чутливість до впливу природно-кліматичних умов, державного регулювання та коливань цін на продукцію. У аналізованому періоді виручка Емітента зросла насамперед внаслідок збільшення доходів від реалізації товарів завдяки активізації експортних операцій. Як результат, чистий дохід Емітента за 2023 рік зріс у 5 разів, порівняно з 2022 роком, та становив 734,6 млн грн, додатково варто врахувати зростання собівартості продукції. Підсумком діяльності ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО» за 2023 рік став чистий збиток у розмірі 6,2 млн грн, що зумовило часткове скорочення власного капіталу установи до 381,8 млн грн.
Облігації номінальною вартістю 40 млн грн з погашенням у 2029 році випущено для здійснення будівництва другої черги елеватору із монтажем сушарки шахтного типу та для фінансування поточної діяльності підприємства. Рішення про розміщення облігацій серії А без здійснення публічної пропозиції прийнято 30.04.2020 р. рішенням учасників Емітента.
Підтвердження кредитного рейтингу облігацій зі зміною прогнозу обумовлено достатніми показниками капіталізації та нарощенням обсягів чистого доходу завдяки активізації експортних операцій. В свою чергу, Рейтингове агентство зазначає нестабільність результатів фінансово-господарської діяльності та збиткову поточну діяльність, що зокрема обумовлено тривалими військовими діями на території України через агресію з боку РФ, погіршенням умов діяльності та невизначеністю щодо перспектив розвитку економіки. Враховуючи від’ємний фінансовий результат та розміщення облігацій у повному обсязі, рівень боргового навантаження ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО» зберігається високим. При цьому, враховуючи сезонність діяльності елеватора, спроможність Емітента виконувати зобов’язання щодо сплати відсотків буде значною мірою залежати від спроможності управляти ліквідністю.
Для проведення аналітичного дослідження були використані матеріали, отримані від ТОВ «ЗЕРНОПРОМ АГРО», в тому числі: фінансова звітність за 2021-2023 рр., параметри випуску облігацій серії А, інша необхідна внутрішня інформація, а також інформація з відкритих джерел, яку Рейтингове агентство вважає достовірною.
Корпоративний департамент
За додатковою інформацією звертайтесь:
Пресслужба IBI-Rating
(044) 362-90-84
press(at)ibi.com.ua