IBI-Rating підтвердило кредитний рейтинг цільових облігацій ТОВ «А.В.С.»

IBI-Rating повідомляє про підтвердження довгострокового кредитного рейтингу цільових облігацій ТОВ «A.B.C.» серій Y, С1, D1, E1 на рівні uaBBB, прогноз «негативний». Кредитний рейтинг збережено у Контрольному списку. Збереження рейтингу у Контрольному списку з негативним прогнозом обумовлено воєнним станом, який запроваджено у зв’язку з вторгненням російських військ в Україну, що створює суттєвий негативний вплив на економічний стан країни та її фінансову стабільність.

ТОВ «A.B.C.» веде будівництво ЖК «Престиж Хол» у м. Києві, для фінансування якого було випущено цільові облігації. Емітент здійснює діяльність на ринку нерухомості м. Києва, показники розвитку якого вищі, ніж в інших регіонах України. ТОВ «A.B.C.» має досвід реалізації інвестиційно-будівельних проєктів та передачі приміщень за цільовими облігаціями, наразі здано в експлуатацію 6 секцій Житлово-офісного комплексу «Престиж Хол». Додатково необхідно відмітити масштабність проєкту Житлово-офісного комплексу «Престиж Хол», що передбачає зведення сучасного комплексу преміум-класу загальною проєктною площею 119,6 тис. кв. м, розрахованого на 663 квартири, а також приміщення комерційного призначення і підземний дворівневий паркінг. І та ІІ черги будівництва (секції 3, 5 та 8) житлово-офісного комплексу «Престиж Хол» введено в експлуатацію у березні 2011 року та березні 2012 року відповідно. Секція 2 ІІІ черги введена в експлуатацію у червні 2013 року. У жовтні 2019 року було введено в експлуатацію секцію 1 ІІІ черги та секцію 4 IV черги. Наразі триває будівництво секцій 6,7.

Діяльність ТОВ «А.В.С.» за підсумками І півріччя 2024 року була збитковою – чистий збиток становив 56,9 млн грн (проти 2,4 млн грн за І півріччя 2023 року). Унаслідок збиткової діяльності Емітента обсяг непокритого збитку збільшився до 1 млрд грн на 01.07.2024 р., що зумовлює від’ємне значення власного капіталу та свідчить про виняткову залежність від позикового капіталу.

Підтвердження кредитного рейтингу на відповідному рівні обумовлено наявністю фінансової підтримки з боку власників Забудовника, вагомим досвідом реалізації інвестиційно-будівельних проєктів та погашення цільових облігацій, масштабністю проєкту житлово-офісного комплексу «Престиж Хол», а також вищими, порівняно з іншими регіонами України, показниками розвитку ринку житлової нерухомості м. Києва. У свою чергу, Рейтингове агентство враховує збиткову поточну діяльність та значний обсяг непокритого збитку, а також чутливість до операційних та інших ризиків, що зумовлено тривалими військовими діями на території України внаслідок агресії з боку РФ.

Для проведення аналітичного дослідження було використано матеріали, отримані від ТОВ «A.B.C.», в тому числі: фінансова звітність за 2021-2023 рр. та 6 місяців 2024 року, інформація про випуск облігацій, інша необхідна внутрішня інформація, а також інформація з відкритих джерел, яку Рейтингове агентство вважає достовірною.

Корпоративний департамент
За додатковою інформацією звертайтесь:
Пресслужба IBI-Rating
(044) 362-90-84
press(at)ibi.com.ua