Печать

IBI-Rating присвоило кредитный рейтинг выпуску облигаций СХ ООО «Прогресс-Плюс»

01.04.2019
IBI-Rating сообщает о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга выпуску именных процентных обеспеченных облигаций СХ ООО «Прогресс-Плюс» серии А (номинальный объем выпуска 420 млн грн. с погашением в июне 2019 года) на уровне uaBBВ-, прогноз «в развитии».

Целью выпуска облигаций согласно проспекта эмиссии является финансирование приобретения сырья и материалов; обновление машинно-тракторного парка, сельскохозяйственного оборудования и механизмов; капитальные ремонты производственных и животноводческих помещений; строительство современных энергоэффективных систем хранения зерна механизмов; обслуживание производства и хранения продукции.

СХ ООО «Прогресс-Плюс» входит в состав группы Ukrlandfarming, которая является мощнейшим в Украине вертикально интегрированным аграрным холдингом. Облигации обеспечены поручительством 11 компаний агрохолдинга.

Для СХ ООО «Прогресс-Плюс» характерны существенные колебания финансовых результатов. Так, по результатам 2018 года чистый доход снизился до 15 789 тыс. грн., против 105 789 тыс. грн. за предыдущий год. Итогом деятельности за 2018 год стал чистый убыток в размере 240 615 тыс. грн., против 27 003 тыс. грн. за 2017 год. Убыточность деятельности обусловлена, прежде всего, значительным объемом прочих операционных расходов (преимущественно сомнительные и безнадежные долги) в размере 229 628 тыс. грн.

Долг СХ ООО «Прогресс-Плюс» формируется обязательствами по процентным облигациям серии А, которые на 31.12.2018 г. составляли 94 064 тыс. грн., а также обязательствами по краткосрочным кредитам (26 947 тыс. грн.). Учитывая снижение удельного веса собственного капитала в структуре пассивов, а также убыточность деятельности по результатам 2018 года, уровень долговой нагрузки оценивается как высокий.

Деятельность СХ ООО «Прогресс-Плюс», как и остальных отечественных сельскохозяйственных предприятий, имеет высокую чувствительность к воздействию природно-климатических условий. Также следует отметить сезонность деятельности Эмитента, что приводит к колебаниям оборотного капитала.

Для проведения аналитического исследования были использованы материалы, полученные от СХ ООО «Прогресс-Плюс», в том числе: финансовая отчетность за 2016 2018 гг., справочная информация о деятельности СХ ООО «Прогресс-Плюс», информация о выпуске облигаций серии A, другая необходимая внутренняя информация, а также информация из открытых источников, которую Рейтинговое агентство считает достоверной.

Корпоративный департамент
За дополнительной информацией обращайтесь:
Пресс-служба IBI-Rating
(044) 362-90-84
press(at)ibi.com.ua