Печать

IBI-Rating присвоило кредитный рейтинг облигациям ООО «Воробьевское-Агро»

02.01.2019
IBI-Rating сообщает о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга выпуску процентных необеспеченных облигаций ООО «Воробьевское-Агро» серии А (номинальный объем выпуска 210 млн грн. с погашением в августе 2019 года) на уровне uaBBВ-, прогноз «в развитии».

Целью выпуска облигаций согласно проспекта эмиссии является финансирование приобретения сырья и материалов; обновление машинно-тракторного парка, сельскохозяйственного оборудования и механизмов; капитальные ремонты производственных и животноводческих помещений; строительство современных энергоэффективных систем хранения зерна механизмов; обслуживание производства и хранения продукции.

ООО «Воробьевское-Агро» входит в состав группы Ukrlandfarming, которая является мощнейшим в Украине вертикально интегрированным аграрным холдингом. IBI-Rating учитывает вхождение Эмитента в группу Ukrlandfarming, однако кредитный рейтинг процентных облигаций присвоен исходя из кредитоспособности самого ООО «Воробьевское-Агро».

Для ООО «Воробьевское-Агро» характерны существенные колебания финансовых результатов. Так, по результатам 2017 года чистый доход увеличился до 44 064 тыс. грн., против 3 737 тыс. грн. за предыдущий год, а чистая прибыль составила 1 162 тыс. грн., против 95 тыс. грн. За 9 мес. 2018 года чистый доход составил 1 627 тыс. грн., тогда как за аналогичный период предыдущего года - 32 795 тыс. грн. Итогом деятельности по результатам 9 мес. 2018 года стал чистый убыток в размере 28 992 тыс. грн., против 5 986 тыс. грн. чистой прибыли за 9 мес. 2017 года.

Долг ООО «Воробьевское-Агро» формируется обязательствами по процентным облигациям серии А, которые на 30.09.2018 г. составляли 49,4 млн грн., а также обязательствами по займу (237,9 млн грн.). Все долговые обязательства учитываются в составе долгосрочных, при этом условия выпуска предусматривают возможность предъявления облигаций к досрочному выкупу. Учитывая отрицательное значения собственного капитала и убыточность деятельности по итогам 9 мес. 2018 года, уровень долговой нагрузки оценивается как высокий.

Деятельность ООО «Воробьевское-Агро», как и остальных отечественных сельскохозяйственных предприятий, имеет высокую чувствительность к воздействию природно-климатических условий. Также следует отметить сезонность деятельности Эмитента, что приводит к колебаниям оборотного капитала.

Для проведения аналитического исследования были использованы материалы, полученные от ООО «Воробьевское-Агро», в том числе: финансовая отчетность за 2015 2017 гг. и 9 мес. 2018 года, справочная информация о деятельности ООО «Воробьевское-Агро», информация о выпуске облигаций серии A, другая необходимая внутренняя информация, а также информация из открытых источников, которую Рейтинговое агентство считает достоверной.

Корпоративный департамент
За дополнительной информацией обращайтесь:
Пресс-служба IBI-Rating
(044) 362-90-84
press(at)ibi.com.ua